El ministro de Economía, Luis Caputo, defendió la modificación en el régimen cambiario anunciada este lunes por el Banco Central (BCRA), pese a que él mismo había sostenido días atrás que se mantendría sin cambios. Caputo reconoció que, en enero, el techo de la banda de flotación del dólar subirá a un ritmo mayor (2,5% en lugar del actual 1%) a causa de la indexación, aunque aseguró que luego se deslizará a un ritmo más bajo, ya que "el proceso de desinflación va a continuar".

El titular del Palacio de Hacienda ratificó que el esquema de bandas "se mantiene", debido a que "el cambio es muy menor" y solo se trata de "una mejora". En este sentido, afirmó que la modificación "no quiere decir que el ritmo de ajuste de devaluación va a subir, sino que va a ir al ritmo de la inflación".

"Si tiene razón el presidente y en nueve meses el número de la inflación empieza con cero, el ritmo de ajuste va a ser menor", argumentó. "En el caso de enero va a ser más alto (el aumento), pero en la medida en que nosotros equilibremos el mercado monetario, la inflación (local) va a terminar convergiendo a la inflación internacional", ahondó.

Afirmó al streaming La Casa que "no es una microdevaluacion, sino que ahora el ritmo de devaluación, en lugar de ser fijo, es variable". Por lo tanto, "que hoy esté por arriba es solamente circunstancial".

Consultado sobre el cierre de Whirpool, la fuerte baja en la actividad industrial producto de la caída del consumo y el arribo de importaciones chinas, Caputo sostuvo que durante el "modelo anterior" hubo un "negocio circunstancial porque había una brecha del 200% entre el dólar oficial y el dólar libre".

Afirmó que "muchos empresarios en ese momento seguramente ganaron mucha plata, pero porque le permitían comprar dólares (para importar) a $300 cuando valía $1.000", un esquema que es "fatal para la gente". Por ese motivo, consideró que es necesario un "reacomodamiento de los empresarios" que incluye un "cambio de mentalidad".

"Muchos lo están haciendo, están dispuestos a invertir y competir, pero otros se han acostumbrado a 20 años de hacerla fácil", apuntó.

En otro momento de la entrevista, el funcionario destacó que la baja de impuestos incorporada dentro del proyecto de reforma laboral equivale a 0,8% puntos del Producto Bruto Interno (PBI).

Afirmó que "la forma de poder seguir bajando impuestos es recaudando más y creciendo". De hecho, estimó que Argentina durante el próximo año "va a crecer por arriba del 4%, incluso 5%, 6%" y que "las condiciones están dadas" para que el crecimiento pueda alcanzar hasta el 8%.

Ante la pregunta sobre la posibilidad de una reforma jubilatoria, afirmó que "primero hay que resolver lo laboral y lo tributario, eso te da la pauta de lo que se puede hacer en lo previsional". Y agregó: "A nosotros nos gustaría pagarle el doble a todo el mundo, pero tenés que tener los recursos".

Por otra parte, Caputo afirmó que existen "varias fuentes" de recursos para pagarle a los bonistas los u$s4.300 millones que vencen en enero. Entre ellos, mencionó las compras del Tesoro por u$s890 millones, la colocación de bonos por u$s910 millones, "casi u$s7.000 millones" que los bancos le ofrecieron al gobierno en REPO, y los "dos swaps" de monedas que Argentina mantiene con EEUU y China.

"Hoy por hoy, no es un problema el vencimiento del 9 de enero. Incluso hasta podría haber un refinanciamiento el 9 de enero mismo", especuló. De todas maneras, afirmó que su objetivo es "ir eliminando la dependencia argentina de Wall Street, ir pagándole cada vez más a Wall Street", debido a que "ningún país depende tanto" del mercado de capitales norteamericano.

Consideró que Argentina no cuenta con "un mercado de capitales desarrollado", algo que desde el equipo económico buscan "recomponer". Desde su perspectiva, es "ideal es que las empresas y la gente empiece a tener crédito de los argentinos mismos". (Ámbito)

El dólar oficial trepó casi $60 en cuatro ruedas en el segmento mayorista y tocó máximos desde inicios de noviembre ante la sostenida baja de tasas, en una jornada que el mercado volvió a concentrar la atención del mercado tras el feriado, luego de que el ministro de Economía, Luis Caputo, negara la existencia de un supuesto crédito por u$s20.000 millones con grandes bancos estadounidenses, entre ellos J.P. Morgan, Bank of America y Citigroup.

El tipo de cambio mayorista avanzó $22,5 hasta los $1.447,5 este martes y mantiene una distancia de más del 4,2% con el techo de la banda. El volumen operado en el segmento de contado fue mayor a u$s478,4 millones, según PR Corredores de Cambio.

El BCRA volvió a recortar la tasa de referencia, llevándola del 22% al 20% nominal anual. El movimiento impulsó una caída en los rendimientos de instrumentos de corto plazo (cauciones y repos), incrementó la liquidez en pesos y, al mismo tiempo, reforzó la presión estacional sobre la demanda de dólares.

En ese contexto, los contratos de dólar futuro operaron con subas generalizadas de hasta 1,4%. El mercado "pricea" que el tipo de cambio mayorista a finales de noviembre llegará a $1.449 y que en diciembre lo hará a los $1.488. En total, se negociaron futuros por u$s1.911 millones.

El dólar minorista cerró a $1.420,51 para la compra y $1.471,87 para la venta, según el promedio de entidades financieras publicado por el BCRA, lo que implica un aumento semanal de 2,6%.

En tanto, en el Banco Nación (BNA), la divisa norteamericana cerró $1.470 para la venta, una suba de 1,4% desde la última rueda de la semana pasada. Así, el dólar tarjeta o turista, equivalente al dólar oficial minorista más un recargo del 30% deducible del Impuesto a las Ganancias, se ubicó en $1.911.

Entre financieros, el dólar MEP escala 1% a $1.474,8, al tiempo que el contado con liquidación (CCL) trepa 0,5% a $1.516,75. En el mercado informal, el dólar blue subió a $35 a $1.460 para la venta.

El ministro Caputo calificó la información sobre el supuesto préstamo como una "confusión" y afirmó que nunca se discutió un rescate de ese tamaño. Por otro lado, continúa la atención del mercado en las reservas que continúan negativas luego de que Santiago Bausilli, presidente del Banco Central (BCRA), descartara que la acumulación se dé "a cualquier costo".

La desmentida de Economía generó ruido porque contrasta con declaraciones previas del ministro, en donde no había negado la existencia de esas negociaciones, y donde la confirmación surgió del mismo Scott Bessent. Esta sucesión de idas y vueltas volvió a encender las dudas entre los operadores durante el fin de semana.

Por otra parte, The Wall Street Journal informó que el Gobierno evalúa un REPO por u$s5.000 millones, que permitiría cubrir parte de los vencimientos de deuda en moneda extranjera de enero, estimados en alrededor de u$s4.000 millones.

Pese a las reiteradas declaraciones de Caputo sobre la continuidad del esquema de bandas de flotación, el mercado sigue sin descartar ajustes, pero ya para 2026.

De acuerdo con Invecq, "el tipo de cambio vuelve a mostrar calma, favorecido por liquidaciones de deuda corporativa en el mercado oficial". La consultora remarcó que la baja de tasas del BCRA, incluida la reducción de la tasa de simultáneas del 22% al 20%, está impulsando la recuperación de la actividad, mejora la liquidez y contribuye a la estabilidad reciente.

Hacia adelante, estima que la tranquilidad cambiaria podría sostenerse por la estacionalidad de la demanda de pesos, una mayor oferta de divisas en el MULC y emisiones de deuda corporativa y provincial en dólares, que solo en noviembre superarían los u$s4.000 millones, el mayor monto desde el inicio de la gestión Milei. (Fuente: Ámbito)

El dólar oficial subió por tercera rueda consecutiva y amplía el rebote por goteo. Este jueves, el tipo de cambio mayorista trepó a $1.425 para la venta, lo que implica un avance del 1,3% respecto del cierre del miércoles. La de hoy fue la última rueda de la semana, ya que el viernes es día no laborable.

A su vez, el promedio relevado por el Banco Central (BCRA) entre las principales entidades financieras se ubica en $1.434,85. En el segmento minorista, el dólar escaló a $1.450 para la venta en las ventanillas del Banco Nación (BNA). Así, el dólar tarjeta o turista, equivalente al dólar oficial minorista más un recargo del 30% deducible del Impuesto a las Ganancias, se ubicó en $1.885.

Entre los paralelos, el dólar MEP opera en $1.451,38, mientras que el contado con liquidación (CCL) se ubica $1.490,15. En tanto, el dólar blue se mantiene $1.425.

Los contratos de dólar futuro cerraron con subas generalizadas de hasta el 1,4%. El mercado "pricea" que el tipo de cambio mayorista a finales de noviembre llegará a $1.430 y que en diciembre lo hará a los $1.469.

El Tesoro sigue con las compras de divisas, adquirió u$s97 millones el viernes pasado, según datos del BCRA. De esta forma, las compras totales en el mercado la semana pasada alcanzaron u$s117 millones y, según fuentes del mercado, el Tesoro compró otros u$s50 millones a comienzos de esta semana.

"Mientras estas compras se realicen en el mercado, contabilizarán para la acumulación de reservas. Las compras realizadas directamente al BCRA no contabilizarán. El Tesoro reanudó la compra de pequeños montos para cubrir vencimientos próximos, y los últimos datos muestran que sus depósitos en dólares se ubican en u$s111 millones, luego de algunos pagos de deuda", expresaron desde Max Capital. (Fuente: Ámbito)

El dólar oficial en el Banco Nación cotiza este viernes 24 de octubre a $1.455 para la compra y $1.505 para la venta, manteniendo los valores del cierre anterior. Por su parte, la gran mayoría de ADRs y bonos en dólares registran subas en Wall Street, así como las acciones líderes en el mercado local, en la última jornada hábil antes de las elecciones legislativas del domingo 26 de octubre.

El dólar mayorista opera en $1.475 y $1.488 para ambas puntas, con suba de $9. A su vez, en el promedio de los bancos para los minoristas se mantiene en $1.470 y $1.520.

Entre los paralelos, el dólar blue cae $15 a $1.510 para la venta. Por su parte, el dólar MEP sube 0,1% a $1.535,16 y la brecha contra el mayorista es de 3,1%. En tanto, el dólar Contado con Liquidación (CCL) sube 0,3% a $1.555,30, con un spread del 4,5% frente a la cotización oficial.

El economista e investigador Andrés Salinas aseguró que el actual nivel de volatilidad es propio del contexto preelectoral, aunque estamos transitando una coyuntura "única en muchos aspectos" a partir del inédito respaldo económico de EEUU.

Para Salinas el gran volumen operado en el mercado de cambios responde a la clásica cobertura previa a las elecciones por parte de las personas, pero también a empresas que salen a pagar la mayor cantidad de importaciones posibles a fin de cerrar un tipo de cambio que podría llegar a ser más bajo que en noviembre.

Desde Max Capital entienden que el mercado "está siendo demasiado cauto y descuenta una victoria del peronismo a nivel nacional de alrededor de 4 puntos", pero que la elección "sigue siendo difícil de anticipar y las encuestas ofrecen solo una referencia imprecisa". (Con información de Perfil y Ámbito)

Por su parte, el economista Gustavo Ber señaló que el desequilibrio en el mercado cambiario "no resulta sustentable en el tiempo, más allá de los apoyos del exterior", por lo que los operadores ansían un cambio hacia "un sistema más libre que permita rápidamente frenar el drenaje de divisas, e incluso pasar a comprar reservas".

A tres días de las elecciones legislativas, el tipo de cambio oficial cayó. Se trató de una reacción atípica para lo que suele suceder en la Argentina durante la previa electoral, cuando la demanda de dólares por cobertura tiende a hacer subir a las cotizaciones. Sin embargo, ayer el mercado atribuía la tensa “calma” cambiaria a nuevas intervenciones del Tesoro de Estados Unidos, que fue confirmada esta mañana por el Gobierno.

En la cuarta rueda de la semana, el tipo de cambio oficial mayorista cerró a $1485,87, equivalente a una caída de $2,55 frente al cierre anterior (-0,17%). Actualmente, el techo de la banda de flotación se ubica en $1492,05, por lo que mostró una distancia de unos $6.

Se trató de un cambio de tendencia frente al martes, cuando el dólar mayorista tocó el máximo previsto en el régimen de bandas cambiarias, lo que obligó al Banco Central (BCRA) a vender US$45,5 millones de sus reservas.

Ayer, la cotización se mantuvo prácticamente estable, sin intervención oficial. Pero el ministro de Economía, Luis Caputo, confirmó que el miércoles el Tesoro de Estados Unidos estuvo presente en el mercado argentino por “alrededor” de US$400 millones. Hoy, con un volumen en el mercado de US$677 millones, analistas creen que también estuvo la ayuda de Scott Bessent.

"A solo dos ruedas de las elecciones, el mercado local transita una calma tensa, sostenida por una combinación de intervención externa y cobertura defensiva. El volumen en el MULC (mercado único y libre de cambios) se mantuvo elevado, ya que alcanzó los US$800 millones ayer.

Sin intervención directa del BCRA, aunque con una marcada presencia del Tesoro de Estados Unidos. Este accionar evitó que el tipo de cambio tocara el techo de la banda y refleja, sin margen para la duda, que el apoyo financiero estadounidense ya comenzó a materializarse en la previa electoral mediante compras directas de pesos", sumaron desde Delphos Investment.

En las pizarras del Banco Nación, el dólar oficial minorista cayó $10 y se vendió a $1505. En las últimas dos ruedas se había mantenido en $1515, el máximo valor nominal del que se tiene registro. El precio promedio del mercado fue de $1518,15, según el relevamiento diario de entidades financieras que hace el Banco Central.

La tendencia a la baja se replica con mayor fuerza entre los tipos de cambio financieros, lo que les permite tomar distancia de sus récords nominales. El dólar MEP se negocia en el mercado de capitales a $1557,73, un retroceso de $35,26 (-2,2%). En tanto, el contado con liquidación (CCL) cotiza a $1580,22, unos $31,84 menos que el miércoles (-2%).

Por fuera de las pantallas, en la informalidad de las cuevas que operan en el microcentro porteño, el dólar blue se vende a $1545. En este caso, muestra una ligera baja de $5 frente al cierre anterior (-0,3%).

“La estrategia del Gobierno parece centrarse en contener el tipo de cambio y mantener el esquema actual hasta las elecciones, donde se espera un resultado favorable que permita reducir las presiones cambiarias por parte de importadores e individuos en busca de cobertura", explicaron desde Max Capital. Para la sociedad de bolsa, si La Libertad Avanza pierde por más de cinco o seis puntos porcentuales, el ajuste del régimen cambiario “probablemente se volvería inevitable en algún momento”.

El Gobierno se encargó de repetir una y otra vez que no habrá cambios en el esquema cambiario después del 26 de octubre, aunque el mercado duda. Hay un valor que los analistas tienen en la mira: desde una perspectiva histórica, el actual nivel del dólar oficial sigue relativamente bajo, incluso al rozar la banda superior. (Con información de La Nación)

El ministro de Economía, Luis Caputo, afirmó este jueves que la cotización de $ 1.500 por dólar “es alto” y confirmó que el Tesoro de los Estados Unidos vendió cerca de US$ 400 millones en la rueda del miércoles para abastecer la demanda.

El jefe del Palacio de Hacienda exhortó a la ciudadanía argentina a que el domingo vote por La Libertad Avanza (LLA) porque señaló que “el mundo está mirando si elegimos el camino correcto”, para luego agregar que "Estados Unidos quiere que a los argentinos les vaya bien porque le quiere mostrar al mundo que este es el modelo correcto".

"El sistema de bandas está perfectamente calibrado, tenemos un banco central perfectamente capitalizado, fundamentos económicos como nunca antes y ahora un soporte financiero de EE.UU. cómo ningún país en el mundo recibió", resaltó Luis Caputo en la entrevista a Esteban Trebuq en LN+.

Continuando con su análisis sobre el tipo de cambio, el funcionario resaltó que “tenemos récord de exportaciones, algo que no podría pasar si el tipo de cambio fuera bajísimo.

El ministro consideró “lógico” el nerviosismo de la gente ante el turno electoral porque “cada vez que se prende la televisión hay alguien que le está metiendo miedo con cambios”.

“Yo que soy el ministro digo que no va a cambiar nada, la política económica, las bandas cambiarias, todo seguirá igual. Pero es una pelea desigual”, afirmó Caputo.

El funcionario reflexionó con respecto a las elecciones del domingo que “la discusión no puede ser que sea este camino o el comunismo. Tenemos que terminar con esta volatilidad política”. A continuación, el funcionario mencionó: “Ojalá en el 2027 haya una alternativa racional, para que deje de ser un cimbronazo por un posible regreso del comunismo”, al referirse a los candidatos opositores que pueden presentar su competencia política.

Al ser consultado por los efectos post elecciones, el jefe del Palacio de Hacienda dejó en claro que "el equipo económico no se cambia". Luego resaltó que la salida del canciller, Gerardo Werthein, "no afecta en nada en la relación con EE.UU.", haciendo énfasis nuevamente en que el apoyo de ese país es a la gestión llevada a cabo por Javier Milei.

"Van a haber más anuncios en materia tributaria, en inversiones que representan más trabajo y mejores salarios", dijo Caputo en relación a los cambios que se esperan para después del domingo en relación a los proyectos que quiere llevar adelante el Gobierno.

Por último, el funcionario destacó que "es fundamental la reforma tributaria y la reforma laboral, consideradas las reformas de segunda generación. Son importantes para bajar impuestos, bajar regulaciones y generar créditos para ganar competitividad como país", afirmó Luis Caputo. (Fuente: Perfil)

El dólar oficial cotiza este miércoles a $1.470,77 para la compra y $1.522,74 para la venta en una semana caliente, la última antes de las elecciones legislativas, en la que se acentúa la fiebre por la cobertura cambiaria ante la incertidumbre por los resultados de los comicios, pese a los anuncios que buscan transmitir tranquilidad y estabilidad, como el de la firma del swap por u$s20 mil millones con el Tesoro de Estados Unidos.

A pesar de una nueva intervención del Tesoro norteamericano en el mercado de cambios y tras el condicionamiento del apoyo por parte del presidente de Estados Unidos, Donald Trump a los resultados de las elecciones legislativas nacionales, la divisa no encuentra estabilidad en la última semana previa a los comicios.

Además, el Banco Central volvió a intervenir en el techo de la banda cambiaria. La entidad que lidera Santiago Bausili se desprendió de u$s45,5 millones a días de las elecciones legislativas nacionales, ante la presión compradora para cerrar el dólar mayorista en $1490,5. La última intervención oficial había sido entre el 17 y el 19 de septiembre, cuando se desprendió de u$s1.110 millones en tres ruedas consecutivas.

Así, en esta semana clave, se espera una mayor demanda de cobertura en dólares, posibles nuevos anuncios (como el de la recompra de deuda) y una atención especial sobre los próximos movimientos del Tesoro de Estados Unidos.

En lo que va de 2025, el dólar oficial acumula una suba de $458,46 tras haber cerrado 2024 en $1.060,28. (Con información C5N)

El ministro de Economía, Luis Caputo, salió a desmentir un posible cambio al esquema cambiario actual luego de las elecciones legislativas del próximo domingo. Según detalló el funcionario a través de su cuenta de X, "no va a haber ningún cambio al esquema actual".

En detalle, la semana pasada la agencia Bloomberg atribuyó al ministro de Desregulación y Transformación del Estado una declaración que anticipaba un cambio en la política del Gobierno sobre el dólar: "Argentina tendrá tipo de cambio flotante muy pronto", detalló el portal. Los rumores despertaron tensiones en la city que mira expectante tanto los movimientos del Gobierno y como los resultados de las elecciones del próximo domingo.

“Ayer se vendieron USD 45,5 millones para sostener el tipo de cambio dentro de la banda. El esquema tendrá que ser modificado ya que el techo fue vulnerado. Tras las elecciones, probablemente se vendrán cambios. El mercado quiere ver al BCRA comprando dólares, a pesar de todo lo que compró en 2024 (USD 25.000 millones). La necesidad de comprar dólares es un pedido del FMI, del mercado y probablemente también del Tesoro”, dice el posteo del periodista y al que Caputo respondió. La contestación del Ministro fue luego reposteada por el secretario de Finanzas, Pablo Quirno.

Durante la jornada del martes, solo el dólar mayorista quedó debajo de los $ 1.500, ya que el techo definido por el BCRA se encuentra en $ 1.491. El resto operó bien por encima de esos niveles. El minorista mostró tendencia alcista desde temprano y finalizó a $ 1.515. Pero los dólares financieros treparon mucho más aún: el MEP cerró a $ 1.586 y el contado con liquidación se fue hasta $ 1.610, con una fuerte suba en la última hora de la operatoria.

El Gobierno cree que esta volatilidad se relaciona exclusivamente con la incertidumbre pre-electoral y que una vez que pase, el tipo de cambio tenderá a apreciarse, es decir, que el dólar no solo no va a subir sino que mostrará una tendencia a la baja. Cree la actual gestión que podrá recuperar la confianza y que aumentará la demanda de dinero luego de los comicios. Claro que dependerá del resultado y de cómo lo tome el mercado. (Con información de Ámbito e Infobae)

En una jornada marcada por la tensión cambiaria, el dólar mayorista registró un nuevo salto de $25 (+1,7%) y cerró a $1.475, tras tocar un máximo intradiario de $1.481. Se trató de un día con bajo volumen operado, de apenas USD 393,4 millones, casi la mitad del promedio de la semana anterior, lo que refleja un mercado expectante en la antesala de los comicios del 26 de octubre.

El Banco Central (BCRA) fijó el techo de la banda cambiaria en $1.490,57, apenas 1,1% por encima del cierre mayorista. En los primeros tramos de la rueda, los operadores detectaron una postura vendedora por USD 55 millones en el nivel de $1.490,50, atribuida al propio BCRA, aunque finalmente no fue ejecutada.

Pese a la contención oficial, la divisa se mantuvo firme, presionada por la demanda de formación de activos externos (FAE) y por el clima de incertidumbre política y económica.

En línea con el mercado mayorista, el dólar minorista ofrecido por el Banco Nación aumentó $20 (+1,4%) y cerró la jornada a $1.495 para la venta, marcando un nuevo máximo en el año.

En el segmento paralelo, el dólar blue también escaló $20 y alcanzó los $1.505, su nivel más alto desde el récord nominal del 19 de septiembre, cuando llegó a $1.520.

Los analistas coinciden en que la presión cambiaria volvió a imponerse en el mercado argentino, incluso frente a las medidas adoptadas por el Tesoro de Estados Unidos y las intervenciones del organismo encabezado por Scott Bessent, tras el reciente anuncio del swap de monedas con el Banco Central.

El economista Gustavo Ber analizó que “la demanda por cobertura continúa sostenida, y así lo refleja un dólar mayorista por encima de los $1.470 que solo intercala respiros ante las intervenciones de Bessent. Estas ya no logran correr a la demanda privada, apenas morigeran el reacomodamiento al alza de la divisa antes de que llegue al techo de la banda”.

Con solo cinco ruedas hábiles antes de las elecciones legislativas, el mercado cambiario ingresó en una zona de alta tensión. Desde Portfolio Personal Inversores (PPI) explicaron que “la demanda de dolarización de portafolios del retail, típica de períodos preelectorales, se acelera. Es normal que en los meses previos a los comicios la formación de activos externos de minoristas se duplique”.

Según la consultora, “ni siquiera la intervención del Tesoro norteamericano logra frenar esta dolarización”. En la city porteña y en Wall Street, los inversores prevén que, tras las elecciones, podría modificarse el régimen cambiario, lo que derivaría en un salto del tipo de cambio oficial.

Por eso, las divisas que el Tesoro y el BCRA inyectan para contener la brecha “son rápidamente absorbidas por la demanda privada”.

En medio de este escenario, el economista Christian Buteler advirtió sobre la caída de los depósitos en pesos.

“Los plazos fijos, que deberían crecer al ritmo de la tasa que devengan, muestran una caída de $2,4 billones en la primera quincena de octubre. Es evidente que muchos pesos se están destinando a la compra de dólares”, señaló.

Esta búsqueda de cobertura también se refleja en el mercado de futuros, donde los contratos operan al alza pese a los indicios de intervención oficial. Para fin de año, el mercado ya pricea un tipo de cambio oficial en torno a $1.650, lo que demuestra que las expectativas de devaluación siguen firmes.

Los dólares financieros acompañaron la tendencia: el MEP subió 0,6% hasta los $1.550, mientras que el contado con liquidación (CCL) trepó 1,5% hasta $1.566,29.

Por su parte, el dólar cripto, que opera las 24 horas, cotizó en $1.549,18, manteniéndose como un termómetro en tiempo real de la presión cambiaria.

A días de una elección clave, el mercado evalúa si el Tesoro de EEUU reforzará su intervención para evitar que el dólar toque el techo de la banda y obligue al BCRA a vender reservas.

Mientras tanto, los bancos ajustan sus cotizaciones minoristas y la cobertura en dólares continúa ganando terreno frente a la falta de definiciones económicas.

El tipo de cambio oficial, hoy a solo 1,1% del límite superior, refleja el pulso de un mercado que opera bajo alta volatilidad y en clima de cobertura generalizada. (Con información de Infobae y Ámbito)

La volatilidad sobre el dólar se mantiene, con la divisa en el segmento mayorista y minorista arrancando la jornada con fuertes subas este viernes. Incluso con una nueva intervención del Tesoro de EEUU confirmada, el apetito por la divisa no se detiene entre los inversores, que esperan un cambio de régimen cambiario poselecciones.

Al igual que en los días previos, la atención de la city está en definiciones clave vinculadas al salvataje financiero de EEUU - que podría alcanzar los u$s40.000 millones- y anuncios relacionados, como el acuerdo comercial con el gobierno de Donald Trump.

Durante la mañana de este viernes, el embajador norteamericano en la Argentina, Peter Lamelas, adelantó: "Pronto tendremos grandes noticias que fortalecerán aún más la alianza económica entre Argentina y Estados Unidos".

Un elemento clave de la jornada será la inyección de $2 billones al sistema, producto de que el Tesoro renovara apenas el 45,7% de los vencimientos el miércoles, una situación que debería reducir la volatilidad de las tasas en pesos. Este jueves, la caución cerró en 20%, tras tocar un máximo de 93%.

"Los rumores de que bancos locales habrían vendido dólares por cuenta y orden de la entidad extranjera, lejos de calmar la demanda, la avivaron", opinaron desde PPI. En su anuncio de esta mañana, el titular del Tesoro de EEUU, Scott Bessent, sumó la novedad de que ayer también se intervino el dólar CCL, además del oficial.

Actualmente, el dólar mayorista se vende a $1.440, una suba de $38 respecto al cierre de ayer. En el tramo minorista, el Banco Nación arranca operaciones a $1.455, un salto de $30.

Los dólares financieros también acompañan la tendencia. El dólar MEP sube 1% hasta los $1.487,97, mientras que el Contado con Liquidación (CCL) se mueve 0,4% arriba, hasta los $1.497,42. Por su parte, el dólar blue sube $5 hasta los $1.470.

En el segmento de futuros, la volatilidad también se hace presente, con subas en todos los tramos. Para fin de mes, se espera un dólar a $1.448. Los mayores incrementos se muestran en los contratos para mayo de 2026: $1.760, una suba diaria de 1,56%.

Las próximas seis jornadas hasta las elecciones legislativas del 26 de octubre serán decisivas para anticipar los próximos movimientos dentro del mercado cambiario. De momento, los anuncios no logran disipar el clima de incertidumbre que domina la plaza sobre el futuro del esquema cambiario después de las elecciones del 26 de octubre.

Pese a la venta de dólares por parte del organismo a cargo del secretario del Tesoro, Scott Bessent, y el dato de que incluso abrió una cuenta para operar en el mercado de futuros, con el correr de los días volvió a consolidarse la idea en el mercado de que habrá un cambio dentro del régimen cambiario luego del 26 de octubre. (Ámbito)

En un mercado con una firme demanda por cobertura, a poco más de una semana de las elecciones legislativas, el dólar oficial subió este jueves por tercer día consecutivo y superó la cota de los $1.400 en el segmento mayorista. Los inversores esperan definiciones clave vinculadas al salvataje financiero de EEUU, que podría alcanzar los u$s40.000 millones.

Con apenas seis ruedas por delante antes de las elecciones generales, la presión alcista sobre el dólar —que supera los $1.400 en los tramos oficiales— podría intensificarse.

El dólar mayorista cotiza a $1.407, un incremento de $32 respecto al arranque de la rueda, con un volumen operado en torno a u$s590 millones, según fuentes del mercado.

Mientras, el dólar en el Banco Nación se vende a $1.425. En el promedio general que realiza el Banco Central dentro del segmento minorista, la cotización da $1.414,12.

Los dólares financieros también suben con fuerza. El dólar MEP aumenta 1,2% hasta $1.458,36, similar al Contado con Liquidación (CCL) que sube 1%, hasta $1.476,50.

Por su parte, los contratos de dólar futuro, que arrancaron la rueda con operaciones a la baja de manera generalizada, con el correr de la jornada se dieron vuelta y actualmente muestran incrementos en todos los tramos.

Los incrementos se destacan en los tramos más largos, como es el caso de los contratos para abril del próximo año, que suben 1,62%, hasta $1.703.

En el mercado paralelo, el valor es un poco más alto. El dólar blue sube $10 respecto a ayer: $1.460 para la venta, levemente por debajo del dólar cripto, que cotiza $1.462,33, según Bitso.

En este sentido, el mercado sigue atento a nuevas novedades durante esta jornada. Este jueves, el embajador argentino en EEUU, Alec Oxenford, confirmó que en breve se hará público el acuerdo comercial alcanzado entre ambos países.

Poco después, el ministro de Economía, Luis Caputo, difundió un mensaje grabado para los empresarios en el Coloquio IDEA. Allí, les prometió una reforma laboral y previsional, descartó nuevamente una devaluación y les pidió su apoyo.

A esto se suma la confirmación del titular del BID, Ilan Goldfajn, de que el organismo destinará finalmente u$s10.000 millones en asistencia al país durante los próximos tres años.

Por su parte, el economista Gustavo Ber comentó que "existe expectativa por conocer la estrategia de las intervenciones en el mercado cambiario, tanto antes como después de las elecciones, y cómo encuadraría con una postura oficial de compra de reservas".

Todo ocurre en un contexto de marcada volatilidad, con movimientos bruscos no sólo en el tipo de cambio sino también en las tasas de corto plazo: las de caución y REPO llegaron a superar el 100%. Este jueves, la caución opera en 50,35%.

En este sentido, será clave el comportamiento que tendrán los $2 billones que fueron liberados al mercado ayer, luego de que el Tesoro renovara apenas el 45,7% de los vencimientos.

"El bajo 'rollover' fue bien recibido por el mercado y debería contribuir a quitarle presión a las tasas cuando liquide la subasta mañana", plantearon los analistas de PPI en su informe diario de este jueves.

En este marco, las próximas jornadas serán decisivas para anticipar los próximos movimientos, aunque por ahora los anuncios no logran disipar el clima de incertidumbre que domina la plaza sobre el futuro del esquema cambiario después de las elecciones del 26 de octubre.

Hasta antes de la intervención del Tesoro de EEUU el jueves pasado, la expectativa de una devaluación tras las elecciones era prácticamente un consenso de mercado. Sin embargo, la venta de dólares por parte del organismo a cargo de Bessent, y el dato de que incluso abrió una cuenta para operar en el mercado de futuros, despertó la duda sobre si habrá una devaluación luego del 26 de octubre.

Pese a que el ministro Luis Caputo ratificó la continuidad del actual esquema de bandas, la city ve un escenario incierto. "Más allá de las subas y bajas, lo cierto es que el mercado sigue descontando que más temprano que tarde el esquema de las bandas cambiaria quedará obsoleto", plantearon desde la consultora LCG en su informe de este jueves.

Por caso, desde Wall Street, el banco Morgan Stanley trazó tres escenarios para el dólar tras los comicios: todos incluyen un salto cambiario y el más optimista ubica la divisa a $1.700 para fin de año.

"Dicho en términos coloquiales, pocos querrían ‘ponerse de frente‘ con el Tesoro del país dueño de la máquina de imprimir dólares. No obstante, es difícil imaginar que la asistencia de Washington tenga como objetivo principal atrasar el tipo de cambio. Conviene recordar que el Fondo Monetario Internacional solicitó al país la compra de reservas, lo que sugiere que el nivel actual del tipo de cambio podría ser transitorio", detalló el analista y asesor financiero Mariano Monferini.

"En ese sentido, no sería extraño que en los meses posteriores a los comicios veamos algún ajuste del tipo de cambio oficial. Para los inversores, dolarizarse a precios de hoy ($1.400, aproximadamente) podría resultar una estrategia razonable si se busca cobertura", añadió.

El ministro de Economía, Luis Caputo, transmitió un mensaje grabado a los empresarios en el marco del Coloquio IDEA en el que agradeció el acompañamiento al Gobierno durante los primeros 20 meses de gestión y defendió el rumbo económico implementado desde el inicio de la administración.

El titular del Palacio de Hacienda destacó que Argentina dejó atrás un modelo de déficit fiscal financiado con impuestos, deuda y emisión monetaria, que —según sostuvo— provocaba “la depreciación de la moneda, devaluaciones, mayor inflación y menores salarios”.

“Nos hemos dedicado a arreglar estas distorsiones y pudimos hacerlo sin romper contratos, sin congelar depósitos, sin devaluar ni entrar en default, como se hizo en el pasado. Hoy estamos en un contexto económico mucho más previsible”, remarcó Caputo.

El ministro subrayó que el país logró estabilizar la macroeconomía y alcanzar el tan ansiado equilibrio fiscal, algo que —dijo— “no se conseguía hace un centenar de años”. Además, destacó la reducción de la inflación a niveles “más normales”, aunque reconoció que los precios siguen siendo altos, con una tendencia que “va a converger hacia las inflaciones internacionales”.

Caputo afirmó que la pobreza se redujo en más de 26 puntos, calificando ese avance como un “objetivo fundamental”, y resaltó que se observa una recuperación del salario real junto con una baja de impuestos. “Está claro que este es el camino por el cual todos los argentinos se van a beneficiar”, expresó.

El ministro adelantó que comienza una segunda etapa de reformas estructurales, centrada en los ámbitos laboral y tributario. “La reforma laboral es fundamental porque venimos de un régimen arcaico, rígido e imprevisible, que ustedes, los empresarios, son los primeros en padecer. Esa es la razón por la cual el empleo no crece desde 2011. Necesitamos un régimen laboral más ágil”, sostuvo.

Sobre la reforma tributaria, explicó que el objetivo será eliminar impuestos distorsivos, reducir otros y simplificar el sistema, además de promover incentivos al ahorro interno. “El Gobierno ya no tiene déficit fiscal; todo ese ahorro se va a canalizar hacia la inversión del sector privado”, precisó.

Caputo fue enfático al rechazar las propuestas que asocian la competitividad con una moneda débil. “Considero arcaico pensar que la única forma de que Argentina sea competitiva es con una moneda débil. La competitividad debe venir de las desregulaciones, la baja de impuestos, la reforma laboral, la reforma tributaria y el financiamiento de largo plazo a tasas más razonables”, afirmó.

Finalmente, el ministro convocó al sector empresario a continuar acompañando el proceso de transformación económica: “Los invito a que nos acompañen en este cambio. Sé que para muchos es difícil. Hay que lograr construir un nuevo país; es fundamental para los 45 millones de argentinos”. (Fuente: Ámbito)

El dólar oficial extendió el alza previa este miércoles, haciendo caso omiso a la confirmación de Scott Bessent sobre una nueva intervención en el mercado y la posibilidad de que el salvataje alcance los u$s40.000 millones. En medio de la fuerte volatilidad tras los dichos del secretario del Tesoro de EEUU, la divisa superó los $1.400 en el Banco Nación.

Inicialmente, el tipo de cambio subió con firmeza y llegó a los $1.392 tras la conferencia de prensa posterior a la reunión entre Javier Milei y Donald Trump, que estuvo lejos de alcanzar las expectativas previas de los mercados. La falta de anuncios concretos y el condicionamiento del auxilio financiero al resultado de las próximas elecciones, expuesto por el mandatario estadounidense, había generado incertidumbre entre los inversores.

Sin embargo, las palabras del secretario del Tesoro de EEUU ante periodistas sobre la confirmación de la nueva intervención aplacó la demanda y el tipo de cambio mayorista cedió hasta los $1.360, pero al cierre de la rueda se recalentó y subió a $1.380.

A su vez, el billete minorista, que había superado los $1.400 para la venta en el Banco Nación, moderaba el ascenso a $1.395, y finalmente cerró en $1.405. El promedio de las entidades financieras que releva el BCRA se ubicó en $1.408.

Por otra parte, Bessent afirmó este miércoles que el salvataje de Washington a la Argentina alcanzaría los u$s40.000 millones, de los cuales u$s20.000 millones pertenecen al swap de monedas y los otros u$s20.000 millones se están negociando con privados.

Lo cierto es que el traspié de la reunión Trump-Milei, que Bessent pareció contrarrestar con su nuevo anuncio, se sumó a las ya instaladas dudas sobre el futuro del esquema cambiario después de las elecciones del 26 de octubre. Pese a que el ministro Luis Caputo ratificó la continuidad del actual esquema de bandas, la city ve un escenario incierto. Por caso, desde Wall Street, el banco Morgan Stanley trazó tres escenarios para el dólar tras los comicios: todos incluyen un salto cambiario y el más optimista ubica la divisa a $1.700 para fin de año.

Por su parte, el dólar blue subió $35 a $1.455, tras tocar un máximo intradiario de $1.465.

En tanto, los dólares financieros operan a la baja, luego de saltar hasta 3,2% como primera reacción a los dichos de Trump el martes. El dólar MEP cede 0,9% a $1.441,64 y el contado con liquidación (CCL) cae 0,8% a $1.463,76.

Hasta antes de la intervención del Tesoro de EEUU el jueves pasado, la expectativa de una devaluación tras las elecciones era prácticamente un consenso de mercado. Sin embargo, la venta de dólares por parte del organismo a cargo de Bessent, y el dato de que incluso abrió una cuenta para operar en el mercado de futuros, despertó la duda sobre si habrá una devaluación luego del 26 de octubre.

"Dicho en términos coloquiales, pocos querrían ‘ponerse de frente‘ con el Tesoro del país dueño de la máquina de imprimir dólares. No obstante, es difícil imaginar que la asistencia de Washington tenga como objetivo principal atrasar el tipo de cambio. Conviene recordar que el Fondo Monetario Internacional solicitó al país la compra de reservas, lo que sugiere que el nivel actual del tipo de cambio podría ser transitorio", detalló el analista y asesor financiero Mariano Monferini.

"En ese sentido, no sería extraño que en los meses posteriores a los comicios veamos algún ajuste del tipo de cambio oficial. Para los inversores, dolarizarse a precios de hoy ($1.400, aproximadamente) podría resultar una estrategia razonable si se busca cobertura", añadió. (Con información de Ámbito)

El dólar oficial subió 15 pesos y se negoció este jueves 9 de octubre a $ 1.470 en el promedio de venta en los bancos. En tanto, el dólar blue opera a $ 1.475. En medio de la especulación por un posible acuerdo con Estados Unidos, la brecha se acortó (el CCL opera en $ 1.512,50) y el mayorista se consiguió a $ 1.450.

En los últimos días, las dudas sobre la sostenibilidad del esquema cambiario volvieron a generar aumentos en todas las cotizaciones frente a la baja de los bonos en dólares. Hay expectativa por cómo seguirá cotizando el dólar ante el inminente agotamiento del poder de fuego del Tesoro y a la espera de los avances en el acuerdo con el Tesoro de Estados Unidos, mientras Luis Caputo se encuentra con su equipo en Washington encabezando las negociaciones.

El Tesoro se quedó prácticamente sin dólares para sostener el tipo de cambio - en torno a los u$s353 millones- dentro de la banda cambiaria. Paralelamente, la situación financiera se complica, ya que desde esta semana se empezó a evidenciar una fuerte suba de las tasas en pesos por falta de liquidez.

El dólar oficial operó este jueves a $1.410,60 para la compra y a $1.462,70 para la venta en el promedio de las entidades financieras que publica el Banco Central (BCRA) este jueves. En tanto, en el Banco Nación (BNA), el billete cotiza a $1.440 para la compra y $1.490 para la venta.

En el sector de dólar futuro, los contratos caen este jueves con excepción del contrato a diciembre. Pese a la intervención del BCRA para dar cobertura ante la creciente expectativa de un giro en el esquema cambiario después de las elecciones, el mercado ya pricea un tipo de cambio mayorista a $1.600 para fin de año.

En el marco de las tensiones cambiarias y en la antesala de las elecciones legislativas nacionales, las tasas en pesos se volvieron a recalentar. Los operadores sostienen que ya lleva varios días la falta de liquidez en el sistema y que esto podría reeditar la extrema volatilidad que se vio en la salida de las LEFIs.

De hecho, el miércoles, la tasa de caución a un día tocó un máximo de 45% TNA y el REPO interbancario alcanzó el 57% TNA. Advierten que de continuar esta situación, es "probable" que vuelvan a subir tasas de préstamos a empresas y pazos fijos.

Cabe resaltar que el Banco Central estaba poniendo un "piso" a las tasas de interés en la rueda de simultáneas de BYMA, desde donde absorbe pesos al 25% TNA (nivel al cuál llegó después de las elecciones en PBA en un intento de bajar los altos rendimientos que afectaban el sistema).

Sin embargo, esta semana, esta referencia empezó a perderse ante una renovada falta de liquidez en pesos, que se evidenció en la tasa de caución que superó el 40% TNA, el REPO interbancario que sobrepasó el 50% TNA y las Lecaps que alcanzaron el 48% TNA.

"La tasa de caución continúa por encima de lo que venía operando y la única explicación más o menos convincente para las subas tiene que ver con las expectativas de suba del dólar post elecciones y la incertidumbre respecto de la continuidad del esquema actual", explicaron, en esta jornada, desde Outlier, desde donde también indicaron que la suba de tasas "afectó el martes más fuerte a la renta fija en pesos en general, probablemente porque las mencionadas expectativas ahora están alimentadas por las ventas sostenidas del Tesoro".

Más allá de las novedades que puedan surgir desde Estados Unidos, el mercado da por hecho que la demanda dolarizadora seguirá firme, sin importar el colchón financiero que logre construir el ministro de Economía en Washington. Esta convicción se apoya en la percepción generalizada de que el esquema de bandas cambiarias ya está agotado y que, tarde o temprano, será necesario un cambio en la política monetaria. Ese giro implicaría un tipo de cambio más alto, condición indispensable para acumular los dólares que la economía necesita. (Ámbito)

El dólar mayorista opera a $1.430 para la venta. En las pantallas, ya se ve la postura oficial a los mismos niveles del lunes, $1.430, "nuevo techo intrabanda" que busca fijar el Tesoro. El lunes, el Tesoro habría vendido otros u$s400 millones, encadenando así su cuarta jornada de intervenciones dentro de la banda cambiaria, con el objetivo de contener al dólar en el nivel actual.

Desde que finalizó la liquidación extraordinaria del agro por las retenciones cero, el Gobierno optó por que sea el Tesoro —y no el Banco Central— quien actúe en el mercado cuando la divisa se acerca al techo de la banda de flotación, evitando así el uso directo de reservas.

En las últimas cuatro jornadas, con la retirada casi total del sector agroexportador, el Tesoro ya habría perdido u$s1.350 millones de los u$s2.228 millones conseguidos bajo el régimen de retenciones cero, informaron operadores del sector cambiario. De confirmarse estos guarismos, significa que se desprendió de al menos el 60% de lo conseguido bajo la liquidación extraordinaria.

"En línea con estas intervenciones, ayer las reservas brutas del Banco Central cayeron u$s70 millones. No obstante, si tenemos en cuenta el efecto positivo de valuación, explicado por el alza en la cotización del oro, por unos u$s150 millones, hay una diferencia negativa de u$s220 millones sin explicar. Esto podría atribuirse tanto a variaciones en los encajes de depósitos en dólares como a ventas del Tesoro o a una combinación de ambos factores", aseguraron desde PPI.

A su vez el lunes se conoció el último Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM) del Banco Central correspondiente a septiembre, informe en el cuál los analistas ajustaron al alza sus proyecciones nominales para el tipo de cambio. La mediana de las proyecciones de tipo de cambio nominal se ubicó en $1.440 para el promedio de octubre de 2025.

La cifra es casi idéntica al valor actual de la divisa ($1.430), aunque vale aclarar que la encuesta del BCRA se realizó en los últimos días de septiembre, cuando el oficial mayorista estaba todavía por debajo de los $1.400. Para el Top 10 de analistas el tipo de cambio nominal promedio esperado para octubre es bastante superior, de $1.471.

La mayor devaluación se proyectó para noviembre, mes posterior a las elecciones legislativas nacionales. Para dicho mes se espera un incremento del 4,1%, que llevaría la cotización a la zona de los $1.500. (Fuente: Ámbito)

El expresidente Mauricio Macri calificó como “muy buena” la reunión mantenida en la quinta de Olivos con Javier Milei y expresó su confianza en que, luego de las elecciones del 26 de octubre, el Gobierno avanzará hacia una etapa de profundas reformas estructurales. “Después de las elecciones del 26 de octubre, confío en que el Gobierno iniciará una etapa de cambios orientados a realizar reformas estructurales importantes”, escribió Macri en su cuenta de X.

El líder de PRO también manifestó su expectativa de que quienes impulsan el cambio puedan unirse para promover, desde el Congreso, las transformaciones que el país requiere. “Las posibilidades de progreso y crecimiento de la Argentina son enormes, pero requieren cambios importantes y el compromiso con una agenda real y metas a cumplir”, agregó el exmandatario.

El encuentro tuvo lugar el viernes por la tarde y se extendió por casi dos horas. Además del Presidente, participaron la secretaria general de la Presidencia, Karina Milei, y el jefe de Gabinete, Guillermo Francos. Fue la segunda reunión entre ambos en menos de una semana y se dio en un contexto político complejo para el oficialismo.

Tras la charla, Milei publicó un mensaje en sus redes donde aseguró que fue “una reunión muy fructífera con (EL PRESI), Mauricio Macri, el jefe de Gabinete, Guillermo Francos, y la secretaria general de la Presidencia, Karina Milei, en la que acordamos trabajar en conjunto, a partir del 27 de octubre, para construir los consensos necesarios que nos permitan avanzar en las reformas estructurales que necesita nuestro país”.

La reunión se produjo en el momento más crítico de la gestión libertaria, tanto que muchos analistas opinan que Macri se acercó para llevar algo de "gobernabilidad" a Milei. Y es que Gobierno atraviesa un escenario de alta tensión política y económica; especialmente marcado por las denuncias que involucran al primer candidato libertario en Buenos Aires, José Luis Espert, con el empresario Fred Machado, acusado de narcotráfico. A esto, además, se le suman las derrotas parlamentarias sufridas por el Ejecutivo en las últimas semanas y la creciente volatilidad del mercado cambiario.

Milei busca fortalecer su imagen de gobernabilidad y recomponer alianzas políticas en medio del escándalo, mientras Macri intenta sostener su influencia dentro del espacio oficialista. El expresidente, según su entorno, le habría planteado la necesidad de encarar “reformas estructurales reales” y de retomar el liderazgo de la gestión con un enfoque más institucional.

En su mensaje, Macri remarcó la importancia de “unir a todos los que quieren un cambio” para garantizar que las reformas no se diluyan en el Congreso. En tanto, desde el Gobierno, Francos celebró la reunión y destacó “la importancia de ampliar los acuerdos e integrar a otras fuerzas políticas para consolidar los consensos que la Argentina necesita”.

El encuentro entre Milei y Macri, más allá de las diferencias pasadas, busca ser una señal de estabilidad política hacia dentro y fuera del país, en especial ante los mercados y los aliados internacionales. El Presidente mantiene su respaldo a Espert, a pesar del rechazo creciente dentro del PRO y del malestar en el gabinete. Por ahora, el equilibrio entre la lealtad y la necesidad de sostener el poder parece ser la apuesta más delicada del libertario. (Fuente: Perfil)

El dólar oficial cerró el mes bajo presión y en el Banco Nación llegó a los $1.400, en una jornada donde el mercado detectó presuntas ventas oficiales para contener el tipo de cambio en el segmento mayorista. El viernes, el gobierno anunció a mitad de la rueda una restricción cruzada para individuos impuesta por el Banco Central (BCRA), que bloqueó por 90 días el acceso al MEP/CCL al utilizar el mercado oficial de cambios.

Sobre el mediodía, luego de que el tipo de cambio mayorista tocara un pico de $1.450, operadores detectaron una "barrera" de órdenes de venta a $1.380, que se tratarían de posturas oficiales, y que desinflaron los precios hasta ubicarlos por debajo de los $1.400, aseguraron fuentes del mercado.

Al respecto, el economista Christian Buteler señaló a este medio que "la demanda nunca desapareció", sino que se encontraba "tapada" a partir de la oferta extraordinaria de divisas por las retenciones cero al agro.

En esa línea, el analista financiero remarcó que esa liquidación terminó hoy y que a partir del miércoles el mercado deberá operar sin esa oferta continua. A su vez, expresó que resta saber cuánto de remanente queda de demanda, pero que "es muy probable que tengamos que ver nuevamente al Tesoro vendiendo", o al dólar "de vuelta en el techo de la banda".

Frente a este panorama, el dólar MEP avanza 2,7% a $1.494,37 y la brecha contra el mayorista es de 8%. En tanto, el dólar Contado con Liquidación (CCL) sube 2,8% a $1.537,94, con un spread del 11% frente a la cotización oficial, que cerró a en el segmento mayorista.

Por su parte, el dólar minorista cotiza a $1.326,87 para la compra y a $1.381,33 para la venta en el promedio de las entidades financieras que publica el Banco Central (BCRA). En tanto, en el Banco Nación (BNA), el billete lo hace a $1.350 para la compra y $1.400 para la venta. Así, el dólar tarjeta o turista, equivalente al dólar oficial minorista más un recargo del 30% deducible del Impuesto a las Ganancias, se ubica a $1.820.

Los contratos de dólar futuro operan con alzas de hasta el 3,8%. El mercado "pricea" que el tipo de cambio mayorista cerrará septiembre a $1.366, y que en diciembre llegará hasta los $1.600, lo que supera el techo de la banda.

El mercado se mantiene expectante ante una jornada en la que el agro aportaría, según estimaciones, al menos u$s1.300 millones. La atención está puesta este martes en cuánto de ese flujo logrará absorber el Tesoro, aprovechando la ventana de oportunidad abierta con el esquema de retenciones cero.

Vale recordar que el pasado lunes, las reservas cayeron u$s116 millones, pese a que el Tesoro volvió a acumular divisas a través de las "compras en bloque" o "block trades". Sucedió debido a que, en simultáneo, el sector público nacional debió realizar varios pagos de deuda a organismos internacionales. En efecto, fuentes oficiales confirmaron que se abonaron u$s334 millones durante la jornada. En particular resaltaron obligaciones con el Club de París, el BID y el CAF, por u$s116 millones, u$s65 millones y u$s97 millones, respectivamente.

Este efecto, sumado a movimientos en las cotizaciones, impidieron que los u$s500 millones que el Tesoro compró esta rueda (según confirmaron desde el Gobierno) se reflejen en una mejora de las reservas. En términos brutos, las mismas cedieron a u$s41.122 millones mientras que, en términos netos, las arcas de la autoridad monetaria suman aproximadamente unos u$s7.400 millones.

Vale recordar que a fines de la semana pasada el BCRA restableció la restricción cruzada que le impide a las personas, que compran dólares al tipo de cambio oficial, vender en los financieros por al menos 90 días. De este modo, el oficialismo pretende cortar con el "rulo" a través del cual muchos individuos con alto poder de fuego estaban generando oferta en el CCL con divisas adquiridas en el mercado oficial, para que luego muchas empresas (todavía encepadas) puedan cancelar deuda a una brecha nula.

"El objetivo es reducir la presión sobre el tipo de cambio oficial justo en el tramo final de la liquidación de los dólares comprometidos bajo las 'retenciones cero'. De esta forma, se permitiría que el Tesoro capte la mayor parte posible de las divisas que está liquidando el agro. Dicho de otro modo, el Gobierno decidió eliminar competencia y asegurarse el flujo en un momento crítico", sostuvo la sociedad de bolsa PPI en un informe.

El viernes esto se había percibido de manera más clara, ya que el Tesoro compró el 77% de la oferta de "agrodólares". Pero este lunes el porcentaje cayó considerablemente, tal como se detalló más arriba.

En este marco, PPI alertó que "cuando se agote el caudal extraordinario de dólares, la perspectiva de salto cambiario crecerá, como ya lo anticipa la ampliación de la brecha (hoy en 10%)". "La oferta de divisas se diluirá, mientras que la demanda, lejos de desaparecer, se encontrará más fuerte que nunca (por pagos de importaciones, cancelaciones de préstamos en moneda extranjera, formación de activos externos y arbitraje contra el dólar blue, entre otros)", profundizó la entidad, quien avizora un mayor endurecimiento del cepo si es que se confirma la mayor presión sobre el dólar.

La brecha entre el dólar mayorista y el contado con liquidación se consolida. Luego de que el Banco Central (BCRA) anunciara el viernes nuevas restricciones cruzadas para evitar que se hagan operaciones de “rulo”, las cotizaciones tienden al alza, en una semana que estará marcada por una menor liquidación por parte del campo tras el fin de las retenciones cero.

En la primera rueda de la semana, el tipo de cambio oficial mayorista cotiza a $1350,49, equivalente a una suba de $21,04 con respecto al cierre del viernes (+1,58%). En las últimas ruedas, el Tesoro también demandó dólares del mercado y solo el viernes logró recuperar US$1345 millones, según confirmó Economía. Esto fue por la llegada de divisas del completo agroexportador.

De esta manera, el Gobierno más que compensó las pérdidas de US$1110 millones que registró a mediados de septiembre, cuando el Banco Central tuvo que vender reservas para defender el esquema cambiario. Actualmente, el piso de la banda cambiaria ronda en los $945,27 y el techo se ubica a $1480,22.

“Esta semana dará inicio de un período de menor oferta de dólares. Así, las dos preguntas clave son: ¿Qué puede pasar hasta el 26 de octubre? ¿Qué puede pasar desde el 27? Hasta las elecciones habrá escasez de dólares, dado que este lunes y martes se pinchará la oferta del agro y probablemente se incremente la demanda. Esto último dependerá del nivel de tipo de cambio y de las tasas en pesos, además del nivel de incertidumbre. Creemos que un dólar por debajo de $1400 estimulará la demanda, porque estará la percepción de que está barato, en tanto seguirá lejos de un nivel que ya tocó: el del techo de la banda", remarcaron desde la consultora económica LCG.

El dólar oficial minorista, por su parte, se vende a $1370 en el home banking del Banco Nación. Se trata de una suba de $20 frente al cierre anterior (+1,4%). En tanto, el precio promedio del mercado es de $1374,68, de acuerdo con el relevamiento diario de entidades financieras que hace el BCRA.

Los tipos de cambio financieros también tienden ligeramente al alza, luego de que el viernes mostraran subas del 4%, tras la restricción cruzada que anunció el Gobierno. A partir de ahora, quienes compren dólares oficiales, no podrán revenderlos en el mercado financiero en un plazo de 90 días. Así, se busca poner fin al “rulo”, una maniobra especulativa que permite generar ganancias con la brecha cambiaria.

En ese escenario, el dólar MEP aparece en pantallas a $1448,50, un avance de $17,06 frente al cierre del viernes (+1,2%). La diferencia con el minorista es de unos $78,5 (5,7%).

En tanto, el contado con liquidación (CCL) se negocia a $1488, unos $17,77 más que el cierre previo (+1,2%). Entre el mayorista y el contado con liqui, la brecha cambiaria es de $135,51 (10%).

“Con las restricciones, el BCRA busca limitar las compras de individuos con fines de arbitraje, permitiendo al Tesoro adquirir más dólares en el mercado. Esto es a costa de una brecha cambiaria mayor, lo que a su vez incentiva el arbitraje con el mercado informal, manteniendo presión sobre las compras individuales, aunque en menor medida. Hacia adelante, la medida muestra que el Gobierno deberá reinstaurar otras restricciones o bien avanzar hacia una flotación plena, levantando las limitaciones pendientes", analizaron desde Max Capital.

Los bonos soberanos operan dispares, dependiendo de la legislación. Los Bonares muestran caídas del 1,23% (AE38D), mientras que los Globales trepan 6,67% (GD46D). El riesgo país avanza 30 unidades y se ubica en 1088 puntos básicos (+2,84%).

La Bolsa porteña opera estable y cotiza en 1.790.847 unidades (US$1213). En el panel principal, la rueda es liderada por las acciones de Banco Supervielle (+1,8%), Irsa (+1,7%) y Aluar (+1,4%). En cambio, retroceden los papeles de Transener (-1,9%), Sociedad Comercial del Plata (-1,3%) y Metrogas (-1,3%). (Fuente: La Nación)

El ministro de Economía, Luis Caputo, rechazó que la medida anunciada por el Banco Central sobre el dólar equivaliera a un cepo cambiario. Afirmó que la disposición “cortó simplemente un kiosco de unos pocos que arbitraban los dos mercados”.

El Banco Central restableció la restricción “cruzada” que impide a quienes compren dólar oficial operar luego con los financieros, como el dólar MEP o el contado con liquidación. La intención, según explicaron las autoridades, es frenar la operatoria conocida como “rulo”, que generaba ganancias por la diferencia entre ambos mercados.

Caputo remarcó que la medida ya tuvo un impacto positivo en la acumulación de divisas: “Ayer el Tesoro, de lo que liquidó el campo, pudo comprar el 25%. Hoy, con esta medida, compró el 77%. Compramos 1.345 millones solamente hoy, de un total que liquidó el agro de 1.745 millones”.

El funcionario subrayó que con esta decisión “se fortalece la solidez del Tesoro y el balance del Banco Central”.

“Siempre estuvimos tranquilos. Es verdad que la gente no, pero nosotros sabíamos en qué estábamos trabajando”, señaló a TN.

Durante la entrevista, el ministro volvió a cuestionar al gobernador bonaerense, Axel Kicillof, a quien definió como “comunista”. También sostuvo que existió “un ataque político” que generó turbulencias financieras en la última semana.

Sobre las quejas de sectores agropecuarios por la baja de retenciones, Caputo respondió: “No es cierto que no se beneficiaron los productores. Tienen el precio más alto de la soja de los últimos 25 años y capitalizaron el 60% de la baja de las retenciones. Se exagera mucho el tema”.

Caputo también hizo una reflexión política luego de la derrota electoral en Buenos Aires: “Me considero responsable de parte del deterioro de la situación política porque como ministro debería haber estado más involucrado”.

Anticipó que se sumará más activamente a la mesa federal para reconstruir la confianza con gobernadores y legisladores, en el marco de las reformas tributarias y laborales que impulsa el Gobierno.

Finalmente, reveló un consejo recibido por el secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent: “La única cosa que me dijo fue ‘trabajen en la gobernabilidad, Toto’”. (con información de Clarín)

El Banco Central (BCRA) reinstauró la restricción cruzada que impone un plazo de 90 días en los que los compradores de dólar oficial no pueden operar con contado con liquidación o MEP y viceversa. Es para frenar rulos ante la incipiente brecha cambiaria que se había formado entre los diversos mercados donde se transa la divisa.

La autoridad monetaria publicó este viernes la Comunicación “A” 8336 que modifica las normas cambiarias. La restricción que introdujo el directorio de la entidad que conduce Santiago Bausili no es desconocida para los operadores y ahorristas locales: supo estar vigente durante los últimos episodio de controles de cambio, la era de “cepo cambiario”.

Los operadores del mercado la conocen como “restricción cruzada”, y lo que hace es impedir a las personas que compran dólares en el mercado oficial volcar esas divisas en las plazas financieras del dólar MEP y el dólar contado con liquidación durante 90 días. La norma empieza a regir hoy mismo.

La restricción se aplica en ambas direcciones: quienes operen con dólar MEP y contado con liqui quedarán inhabilitados para recurrir al mercado cambiario oficial por el mismo período de 3 meses.

Este impedimento ya pesaba para personas jurídicas, empresas. Ahora se aplica también a las personas humanas.

“Las personas pueden comprar los dólares para ahorrar, lo que no pueden es ir a abastecer el dólar financiero con esos dólares. Esta medida busca evitar distorsiones en el mercado cambiario”, dijeron en el BCRA.

Desde hace varias ruedas, en medio de la volatilidad cambiaria que dominó al mercado en los últimos meses, la cotización oficial y los precios financieros de la divisa empezaron a separarse. Se trato de un regreso germinal de la “brecha cambiaria”. Esto se debió a que en medio del nerviosismo, muchos operadores avezados optaban por hacer sus comprar en el MEP o el contado con liquidación porque son menos burocráticos que el el mercado oficial.

Las brechas activaron los “rulos”, operaciones de arbitraje en las que e compra en el mercado donde el dólar está más barato y se vende en el que está más caro. Esto no tiene costos para el Banco Central, salvo que esté vendiendo reservas en el mercado oficial. Algo que pasó apenas por tres días, aunque con montos importantes que superaron los USD 1.100 millones antes del anuncio de apoyo del Tesoro de EEUU.

Ante la reaparición de estas maniobras propias del desdoblamiento cambiario, el BCRA ya había recurrido a regulaciones para intentar frenarlas durante la semana pasada. En ese entonces, había decidido imponer la “restricción cruzada” pero limitada a un grupo de personas físicas, aquellas que ocupan cargos de relevancia en entidades financieras.

Ahora, las trabas aplican para todos. Funcionarios de entidades financieras y ahorristas por igual. (Con información de Infobae)