El mercado bursátil argentino opera con sesgo negativo este viernes. La Bolsa porteña cae por tercera rueda seguida, mientras que los bonos soberanos descontaron las ganancias iniciales y por la tarde acentúan los números rojos, tras acumular una pérdida promedio de 25% en lo que va de septiembre.

En paralelo el EMBI+ Argentina elaborado por JP Morgan asciende a las 16 horas unas 60 unidades, a 1.560 puntos básicos, un máximo desde el 23 de agosto de 2024. Destacaba la caída de 3,5% en el Bonar 2038 (AE38).

El desempeño de los bonos Globales y la evolución del riesgo país concentran la atención de los operadores e inversores. La dinámica de los precios y del indicador de riesgo define el panorama para los activos argentinos en los mercados internacionales.

El dólar siguió contenido en $1.475 por la liquidez generada por el Banco Central con sus propias reservas, en el techo de la banda de flotación cambiaria, en un intento por aplacar la firme demanda de dólares ante descreídos inversores institucionales. El Banco Central ahora es el principal proveedor de divisas en el mercado de cambios. Con ventas por USD 379 millones el jueves, la entidad monetaria aportó el 65% de la oferta.

El dólar cotiza en sus máximos históricos ante una creciente desconfianza que deriva de una cierta debilidad política manifiesta del Gobierno, previo a cruciales elecciones de medio término a finales de octubre que podrían impedirle al libertario Javier Milei sumar bancas para instrumentar los cambios económicos comprometidos.

“Vamos a vender hasta el último dólar en el techo de la banda”, aseguró anoche el ministro de Economía, Luis Caputo, en un programa de streaming, en un intento de transmitir tranquilidad, en el marco de una de las semanas financieras más tensas desde que Milei asumió la presidencia en diciembre del 2023.

La autoridad monetaria viene de desprenderse de USD 432 millones solo en los últimos dos días, retomando su rol intervencionista desde mitad de abril cuando selló un acuerdo por USD 20.000 millones con el FMI (Fondo Monetario Internacional) que le permitió levantar las restricciones cambiarias que regían en ese momento, el llamado “cepo”.

“Dado que este ritmo de ventas de dólares del Banco Central implicaría una pérdida de reservas de aproximadamente 10.000 millones de dólares antes de las elecciones -aproximadamente el 70% de los fondos ya desembolsados por el FMI-, aumenta la probabilidad de que se abandone el esquema de banda cambiaria antes de las elecciones del 26 de octubre”, reportó BancTrust & Company.

Pese a que las reservas internacionales del BCRA rondan los USD 39.407 millones, según un último dato oficial provisorio, analistas calculan que las divisas netas para intervenir en el mercado rondan los 6.000 millones de dólares.

Al respecto, especialistas en finanzas coinciden en que una permanente intervención cambiaria del BCRA irá en desmedro de sus reservas, lo que hace que se potencie la oferta sobre títulos públicos por temores a problemas con el cumplimiento en los próximos vencimientos de deuda.

Caputo ratificó el esquema cambiario actual y subrayó que el Tesoro trabaja para garantizar los pagos de deuda previstos para enero, que prevé anunciar una vez concretados para brindar calma a los tenedores de títulos que pugnan por esa amortización.

En cuanto a la renta variable, el índice S&P Merval de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires opera con una pérdida de 2%, en los 1.690.000 puntos, un piso desde el 29 de agosto de 2024, en el marco de pérdidas del 14% en el mes y del 33% en pesos en lo que va del año.

Los argentinos irán a las urnas en octubre para renovar parcialmente las cámaras de Diputados y Senadores, con la intriga de saber cómo le irá al Gobierno tras el reciente golpe que sufrió en los comicios de medio término en la provincia de Buenos Aires. (Fuente: Infobae)

El mercado bursátil estadounidense registra pérdidas luego de que el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) —referente clave para la política monetaria de la Reserva Federal— mostrara una inflación interanual del 2,6 % en julio, igual que en junio. El dato, en línea con las previsiones, refuerza la expectativa de un recorte de tasas en septiembre.

La inflación subyacente, que excluye alimentos y energía, se ubicó en 2,9 % interanual, el nivel más alto desde febrero. En términos mensuales, el índice general subió un 0,2 % y el subyacente un 0,3 %. Energía y alimentos bajaron, mientras que los servicios aumentaron un 0,3 %.

La reacción del mercado fue inmediata. El Nasdaq cayó 1,1 %, arrastrado por el retroceso de Nvidia (más del 3 %) y Taiwan Semiconductor (2,5 %). El fondo VanEck Semiconductor (SMH) perdió 2,6 %. Nvidia se mantiene por debajo de su máximo histórico del 12 de agosto (184,48 dólares), afectada por proyecciones de menor demanda en China.

Dell Technologies lideró las caídas del S&P 500 con un desplome del 9,7 %, tras advertir sobre márgenes presionados y debilidad en ingresos por PC. Palantir retrocedió 1,3 % antes de la apertura.

El Dow Jones perdió cerca de 200 puntos (0,4 %), el S&P 500 bajó 0,7 % y el Russell 2000 cedió 0,6 %. A pesar del retroceso, el S&P 500 se encamina a cerrar agosto con una ganancia cercana al 2 %, su cuarto mes consecutivo al alza.

Aunque la inflación está lejos del pico del 7 % de hace tres años, sigue por encima del objetivo del 2 % de la Fed. Jerome Powell anticipó la posibilidad de un recorte ante señales de desaceleración en el empleo. Ellen Zentner, de Morgan Stanley, sostuvo que “el dato de hoy mantiene el foco en el mercado laboral” y que las probabilidades de un recorte en septiembre siguen altas.

Según CME Group, los operadores asignan una probabilidad del 87 % a una baja de un cuarto de punto. En el mercado de bonos, el rendimiento del Tesoro a 10 años subió al 4,23 %, mientras que el bono a dos años se mantuvo en 3,63 %.

La Fed evaluará otros indicadores —como el índice de precios al productor y el índice de precios al consumidor— antes de su próxima reunión. En el plano internacional, los mercados europeos operaron a la baja y los asiáticos cerraron mixtos. En EE. UU., los mercados estarán cerrados el lunes por el Día del Trabajo. (Con información de Infobae)